2019-03-11
1、 什么是基金
證券投資基金（簡(jiǎn)稱基金）是指通過發(fā)售基金份額，把眾多投資人的資金集中起來(lái)，形成獨(dú)立財(cái)產(chǎn)，由基金托管人（例如銀行）托管，基金管理人管理，以投資組合的方式進(jìn)行證券投資的一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式。
專業(yè)管理是基金投資的重要特色?；鸸芾砣艘话銚碛写罅康膶I(yè)投資研究人員和強(qiáng)大的信息網(wǎng)絡(luò)，能夠更好地對(duì)證券市場(chǎng)進(jìn)行全方位的動(dòng)態(tài)跟蹤與深入分析。
2、什么是公募和私募
根據(jù)募集方式的不同，可以分為公開募集基金和非公開募集基金（公募基金公司的非公開募集基金又稱為專戶或特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)）。公募基金以公開的方式向社會(huì)公眾投資者募集基金，可以通過電視報(bào)刊、基金公司網(wǎng)站、銀行代售等方式公開發(fā)行，私募基金不能公開、只能向特定的機(jī)構(gòu)或個(gè)人發(fā)行。
一般來(lái)說，公開募集基金投資起點(diǎn)金額較低（通常為1000元），一般持有的股票在20只以上，可以滿足中小投資者分散配置多只股票的需要，“不把雞蛋放在一個(gè)籃子里”。而私募基金投資門檻比較高，一般30萬(wàn)起步。
3、什么是專戶
非公開募集基金（公募基金公司的非公開募集基金又稱為專戶或特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)），是指基金管理公司向特定客戶（企業(yè)、社團(tuán)及自然人）募集資金或者接受特定客戶財(cái)產(chǎn)委托擔(dān)任資產(chǎn)管理人，由托管機(jī)構(gòu)擔(dān)任資產(chǎn)托管人，為資產(chǎn)委托人的利益，運(yùn)用委托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行證券投資的相關(guān)業(yè)務(wù)活動(dòng)。按業(yè)務(wù)類型，專戶理財(cái)業(yè)務(wù)又分為“一對(duì)一”專戶和“一對(duì)多”專戶兩種，即“單一資產(chǎn)管理計(jì)劃”和“集合資產(chǎn)管理計(jì)劃”。
（1）投資范圍
①銀行存款、同業(yè)存單，以及符合《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》（銀發(fā)〔2018〕106 號(hào)）規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)；
②上市公司股票、存托憑證，以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他標(biāo)準(zhǔn)化股權(quán)類資產(chǎn)；
③在證券期貨交易所等國(guó)務(wù)院同意設(shè)立的交易場(chǎng)所集中交易清算的期貨及期權(quán)合約等標(biāo)準(zhǔn)化商品及金融衍生品類資產(chǎn)；
④公募產(chǎn)品以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的比照公募基金管理的資產(chǎn)管理產(chǎn)品；
⑤受國(guó)務(wù)院金融監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)監(jiān)管的機(jī)構(gòu)發(fā)行的資產(chǎn)管理產(chǎn)品；
⑥中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他資產(chǎn)。
（2）起投金額
①單一資產(chǎn)管理計(jì)劃：初始委托金額不低于1000萬(wàn)元。
②集合資產(chǎn)管理計(jì)劃：
投資于單只固定收益類資產(chǎn)管理計(jì)劃的金額不低于30 萬(wàn)元；
投資于單只混合類資產(chǎn)管理計(jì)劃的金額不低于40萬(wàn)元；
投資于單只權(quán)益類、商品及金融衍生品類資產(chǎn)管理計(jì)劃的金額不低于100 萬(wàn)元。
（3）合格投資者
資產(chǎn)管理計(jì)劃應(yīng)當(dāng)向合格投資者非公開募集。合格投資者是指具備相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，且符合下列條件的自然人、法人或者其他組織：
①具有2 年以上投資經(jīng)歷，且滿足下列三項(xiàng)條件之一的自然人：
家庭金融凈資產(chǎn)不低于300 萬(wàn)元，
家庭金融資產(chǎn)不低于500 萬(wàn)元，
或者近3 年本人年均收入不低于40 萬(wàn)元；
②最近1 年末凈資產(chǎn)不低于1000 萬(wàn)元的法人單位；
③依法設(shè)立并接受國(guó)務(wù)院金融監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)監(jiān)管的機(jī)構(gòu)及其發(fā)行的資產(chǎn)管理產(chǎn)品；
④養(yǎng)老基金，社會(huì)公益基金，QFII、RQFII；
⑤中國(guó)證監(jiān)會(huì)視為合格投資者的其他情形。
4、什么是封閉式基金和開放式基金
依據(jù)運(yùn)作方式的不同，可以將基金分為封閉式基金、開放式基金。封閉式基金是指基金份額總額在基金合同期限內(nèi)固定不變，基金份額可以在依法設(shè)立的證券交易所交易，但基金份額持有人在封閉期內(nèi)不得申購(gòu)贖回的一種基金運(yùn)作方式。開放式基金是指基金份額不固定，基金份額可以在基金合同約定的時(shí)間和場(chǎng)所進(jìn)行申購(gòu)或者贖回的一種基金運(yùn)作方式。
5、什么是股票型基金
股票型基金是指以股票為主要投資對(duì)象的基金，根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)基金類別的分類標(biāo)準(zhǔn)，基金資860%以上投資于股票的為股票型基金。由于股票型基金的主要投資對(duì)象是股票，因而股票市場(chǎng)的走勢(shì)對(duì)其收益會(huì)有直接的影響，但股票型基金對(duì)股票投資進(jìn)行了一定的分散，基金持有一家上市公司的股票，通常市值不得超過基金資產(chǎn)凈值的10%，因而風(fēng)險(xiǎn)往往要小于持有單只股票的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于想要投資多只股票而資金量又不足的投資者來(lái)說，股票型基金是不錯(cuò)的選擇。行業(yè)和個(gè)股配置的差異，將直接導(dǎo)致不同股票型基金的收益不同。
6、什么是指數(shù)型基金
指數(shù)型基金采用被動(dòng)式投資，選取某個(gè)指數(shù)作為模仿對(duì)象，按照該指數(shù)構(gòu)成的標(biāo)準(zhǔn)，購(gòu)買該指數(shù)包含的全部或大部分的證券，目的在于獲得與該指數(shù)相同的收益水平。在牛市中，投資股票或主動(dòng)管理產(chǎn)品常常會(huì)出現(xiàn)“賺了指數(shù)不賺錢”的情況，投資者沒能分享股市上漲帶來(lái)的投資收益，而配置指數(shù)基金可以避免這種尷尬。另外，投資指數(shù)基金另一個(gè)好處在于成本較低。由于指數(shù)基金經(jīng)理用不著積極選股，所以指數(shù)基金的管理費(fèi)用相對(duì)較低。
7、什么是債券型基金
債券型基金是指主要投資于債券的基金，根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)基金類別的分類標(biāo)準(zhǔn)，基金資產(chǎn)80%以上投資于債券的為債券基金。在國(guó)內(nèi)，債券基金的投資對(duì)象主要是國(guó)債、金融債和企業(yè)債。通常，債券為投資人提供固定的回報(bào)和到期還本，風(fēng)險(xiǎn)低于股票。所以相比較股票基金，債券基金具有收益相對(duì)穩(wěn)定、風(fēng)險(xiǎn)較低的特點(diǎn)，是低風(fēng)險(xiǎn)承受能力投資者資產(chǎn)配置的避風(fēng)港。債券基金風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低，也比較適合用于養(yǎng)老投資。
8、什么是混合型基金
混合型基金是同時(shí)投資于股票和債券，但投資比例又不符合股票基金或債券基金定義的基金品種。因此，混合型基金與股票型基金和債券型基金相比，倉(cāng)位變化更加靈活。一般來(lái)說，混合基金中股票和債券的投資比例會(huì)隨著市場(chǎng)行情和基金經(jīng)理對(duì)市場(chǎng)看法的變化而發(fā)生改變。因此，一些優(yōu)秀的混合型基金能夠在牛市中取得與股票型基金相當(dāng)?shù)氖找?，而在熊市中又能夠通過大幅降低倉(cāng)位而表現(xiàn)得比股票型基金更加抗跌。
9、什么是QDII基金
QDII基金是指在一國(guó)境內(nèi)設(shè)立，經(jīng)該國(guó)有關(guān)部門批準(zhǔn)從事境外證券市場(chǎng)的股票、債券等有價(jià)證券投資的基金。由于境外證券市場(chǎng)和國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)常常在走勢(shì)上存在較大的差異，因而配置一定比例的QDII基金可以分散風(fēng)險(xiǎn)，在一定程度上規(guī)避單一市場(chǎng)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。
值得提醒投資者的是，QDII基金的申購(gòu)、贖回時(shí)間通常較長(zhǎng)（贖回款支付一般需一個(gè)星期以上），對(duì)投資者的資金流動(dòng)性提出了一定要求。
10、什么是貨幣市場(chǎng)基金
貨幣市場(chǎng)基金僅投資于貨幣市場(chǎng)工具，主要包括短期（一年以內(nèi)）的貨幣工具如國(guó)債、商業(yè)票據(jù)、銀行定期存單、金融債、政府短期債券、企業(yè)債券等短期有價(jià)證券，具有良好的流動(dòng)性。貨幣基金單位凈值一般始終保持在1元，超過1元的收益會(huì)自動(dòng)轉(zhuǎn)化為基金份額，擁有多少基金份額即擁有多少資產(chǎn)。另外，貨幣基金的交易費(fèi)用低廉，無(wú)需申贖費(fèi)用。
貨幣市場(chǎng)基金是厭惡風(fēng)險(xiǎn)、對(duì)資產(chǎn)流動(dòng)性和安全性要求較高的投資者進(jìn)行短期投資的理想工具，或是暫時(shí)存放現(xiàn)金的理想場(chǎng)所，但其長(zhǎng)期收益率并不具備明顯優(yōu)勢(shì)。
11、什么是發(fā)起式基金
發(fā)起式基金指符合證監(jiān)會(huì)規(guī)定，由基金管理人、基金管理人股東、基金管理人高級(jí)管理人員或基金經(jīng)理承諾認(rèn)購(gòu)一定金額并持有一定期限的證券投資基金。發(fā)起式基金降低了募集成立的門檻，同時(shí)強(qiáng)化了基金退出機(jī)制，根據(jù)有關(guān)法規(guī)，發(fā)起式基金中基金管理人、管理人股東、基金管理人高管或基金經(jīng)理認(rèn)購(gòu)基金的金額不少于一千萬(wàn)元人民幣，且持有期限不少于三年?；鸷贤旰?，若基金資產(chǎn)規(guī)模低于2億元的，基金合同自動(dòng)終止并不得通過召開持有人大會(huì)的方式延續(xù)。
將基金投資者的利益與基金公司利益進(jìn)行一定的捆綁是發(fā)起式基金最大的特點(diǎn)，在一定程度上起到督促基金管理人更加積極努力為投資者創(chuàng)造收益的效果。
12、什么是ETF
交易所開放式指數(shù)基金（ETF）又被稱為交易所交易基金，是在交易所上市交易的、基金份額可變的一種開放式基金。ETF一般采用被動(dòng)式投資策略跟蹤某一標(biāo)的市場(chǎng)指數(shù)，因此具有指數(shù)基金的特點(diǎn)。ETF結(jié)合了封閉式基金與開放式基金的運(yùn)作特點(diǎn)；投資者既可以像封閉式基金那樣在交易所二級(jí)市場(chǎng)買賣，又可以像開放式基金那樣申購(gòu)、贖回。不同的是，它的申購(gòu)是用一籃子股票換取ETF份額，贖回時(shí)則是換回一籃子股票而不是現(xiàn)金。這種交易制度使該類基金存在一級(jí)和二級(jí)市場(chǎng)之間的套利機(jī)制，可有效防止類似封閉式基金的大幅折價(jià)。此外，ETF還具有交易費(fèi)用低廉、投資組合透明、實(shí)時(shí)交易的特點(diǎn)。
2013年，ETF成為公募基金的主要?jiǎng)?chuàng)新領(lǐng)域之一，黃金ETF、債券ETF和跨境ETF相繼獲批。其中，黃金ETF是指將絕大部分基金財(cái)產(chǎn)投資于上海黃金交易所掛盤交易的黃金品種，緊密跟蹤黃金價(jià)格，使用黃金品種組合或基金合同約定的方式進(jìn)行申購(gòu)贖回，并在證券交易所上市交易的開放式基金。債券ETF與股票ETF類似，采用被動(dòng)投資方式，對(duì)某個(gè)債券指數(shù)進(jìn)行緊密跟蹤，并可在交易所上市交易?？缇矱TF是指依法募集的，投資特定跨境指數(shù)所對(duì)應(yīng)組合證券的開放式基金。
13、什么是聯(lián)接基金
聯(lián)接基金是指將大部分基金資產(chǎn)（通常在90%以上）投資于跟蹤同一標(biāo)的指數(shù)的ETF，密切跟蹤標(biāo)的指數(shù)表現(xiàn)，追求跟蹤誤差最小化的開放式基金。投資者可以通過一級(jí)市場(chǎng)申購(gòu)聯(lián)接基金，增加了普通投資者投資ETF的渠道。
14、什么是LOF基金
LOF基金，也稱為“上市型開放式基金”。投資者既可以通過一級(jí)市場(chǎng)開放式基金賬戶申購(gòu)與贖回基金份額，也可以在二級(jí)市場(chǎng)交易所買賣基金。不過，投資者如果是通過一級(jí)市場(chǎng)開放式基金賬戶申購(gòu)的基金份額，想要在二級(jí)市場(chǎng)交易所拋出，則須辦理轉(zhuǎn)托管手續(xù)；同樣，如果是在交易所買進(jìn)的基金份額，想要在一級(jí)市場(chǎng)贖回，也要辦理轉(zhuǎn)托管手續(xù)。
15、什么是基金的認(rèn)購(gòu)
基金認(rèn)購(gòu)是指在基金募集期購(gòu)買基金份額的行為。認(rèn)購(gòu)費(fèi)率通常比申購(gòu)費(fèi)率低，購(gòu)買的基金份額需要等封閉期結(jié)束后才能贖回。認(rèn)購(gòu)的申請(qǐng)?zhí)峤怀晒螅腔鸷贤碛幸?guī)定，否則無(wú)法撤銷。認(rèn)購(gòu)款項(xiàng)在募集期內(nèi)會(huì)產(chǎn)生利息，除非基金合同另有規(guī)定，一般情況下折算為基金份額歸持有人所有。
16、什么是基金的申購(gòu)
投資者在開放式基金合同生效后，申請(qǐng)購(gòu)買基金份額的行為通常被稱為基金的申購(gòu)?；鹕曩?gòu)采取“金額申購(gòu)”、“未知價(jià)”原則。投資者申購(gòu)基金份額時(shí)，申購(gòu)金額需達(dá)到基金合同約定的最小申購(gòu)金額，申購(gòu)價(jià)格以申購(gòu)日交易時(shí)間結(jié)束后基金管理人公布的基金份額凈值為基準(zhǔn)進(jìn)行計(jì)算。申購(gòu)時(shí)需要繳納一定的申購(gòu)費(fèi)用，不同類型的基金申購(gòu)費(fèi)用不同，通常股票型基金最高，貨幣型基金無(wú)申購(gòu)費(fèi)用。
17、什么是基金的贖回
基金的贖回是指在基金存續(xù)期間，基金份額持有人按基金合同規(guī)定的條件要求基金管理人購(gòu)回基金份額的行為。多數(shù)基金贖回時(shí)需要繳納一定的贖回費(fèi)，贖回費(fèi)用和基金類型以及投資者持有期的長(zhǎng)短有關(guān)。
18、什么是基金的開放日和定期開放日
開放日是指根據(jù)基金合同約定，并在招募說明書中載明的辦理基金的開戶、申購(gòu)、贖回、銷戶、掛失、過戶等一系列業(yè)務(wù)的日期?；鸬拈_放日通常為證券交易所的開市日，不包含法定節(jié)假日與周末。境內(nèi)投資的基金的開放日一般為滬、深兩市交易所的開市日，QDII基金的開放日一般為所投資國(guó)家的證券交易所與滬、深兩市交易所的共同開市日。定期開放是目前基金的一種運(yùn)作模式，在該運(yùn)作模式下，基金開放期可以辦理申購(gòu)和贖回等業(yè)務(wù)。定期開放日是指自每個(gè)封閉期或運(yùn)作周期結(jié)束之后第一個(gè)工作日起（含該日）至該開放期結(jié)束的日期。
19、什么是比例配售
比例配售是指對(duì)投資者認(rèn)購(gòu)的金額按照一定比例進(jìn)行部分成交的行為。在基金募集期（或集中申購(gòu)期），如果規(guī)定了基金規(guī)模上限，而發(fā)售總規(guī)模超過規(guī)定上限時(shí)，管理人可以按照投資者提交的申請(qǐng)金額按比例確認(rèn)基金份額，即發(fā)生比例配售。比例配售遵循公平原則，按投資者提交的申請(qǐng)金額按比例確認(rèn)基金份額，未確認(rèn)的款項(xiàng)將依法退還給投資者。
20、基金銷售機(jī)構(gòu)包括哪些
基金的銷售機(jī)構(gòu)是指依法辦理基金份額的認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)和贖回的基金管理人以及取得基金銷售業(yè)務(wù)資格的其他機(jī)構(gòu)，通常包括商業(yè)銀行、證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)、獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)、期貨公司、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)等。
21、基金直銷有什么特點(diǎn)
基金直銷是指投資者通過基金公司或基金公司網(wǎng)站進(jìn)行基金買賣交易的一種方式，申購(gòu)和贖回直接在基金公司或基金公司網(wǎng)站進(jìn)行，而不通過銀行或證券公司等銷售機(jī)構(gòu)。
基金直銷的優(yōu)勢(shì)是交易速度更快，到賬效率也更高，支持基金轉(zhuǎn)換，節(jié)省費(fèi)用。劣勢(shì)在于投資者只能在一家基金公司購(gòu)買該公司旗下的產(chǎn)品，而不能自由選擇其他公司的產(chǎn)品。
22、獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)
獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)是指獨(dú)立于基金公司、銀行、證券公司等之外的取得合法的開放式基金銷售資格的機(jī)構(gòu)，投資者可以通過獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)搭建的平臺(tái)申購(gòu)、贖回基金。相對(duì)基金公司、銀行、券商等來(lái)說，獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)對(duì)各種基金產(chǎn)品的銷售態(tài)度更加中立，通常有費(fèi)率優(yōu)惠。這些機(jī)構(gòu)致力于為投資者提供更有價(jià)值的投資咨詢和豐富的產(chǎn)品選擇，在一定程度上類似于國(guó)外的“基金超市”。
23、基金定投是什么，跟普通的基金申購(gòu)相比有什么優(yōu)勢(shì)
基金定投是定期定額投資基金的簡(jiǎn)稱，是一種分散的投資方式，投資金額一般從數(shù)百元起步，比普通基金申購(gòu)的起點(diǎn)金額低。最初基金定投是指在固定的時(shí)間（如每月10日）以固定的金額（如200元）投資到指定的開放式基金中，以實(shí)現(xiàn)平均成本、分散風(fēng)險(xiǎn)的一種長(zhǎng)期投資。后來(lái)逐漸演變出智能定投、定期不定額投資、定額不定期投資等方式。不論定投形式如何變化，基金定投從本質(zhì)上來(lái)說就是一種分散的長(zhǎng)期投資方式。
24、基金有哪些費(fèi)用
基金運(yùn)作過程中涉及的費(fèi)用可以分為兩大類：一類是基金銷售過程中發(fā)生的由基金投資者自己承擔(dān)的費(fèi)用，主要包括認(rèn)購(gòu)費(fèi)、申購(gòu)費(fèi)、贖回費(fèi)及基金轉(zhuǎn)換費(fèi)，這些費(fèi)用直接從投資者認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)、贖回或者轉(zhuǎn)換的金額中收取。另一類是基金管理過程中發(fā)生的費(fèi)用，主要包括基金管理費(fèi)、基金托管費(fèi)、信息披露費(fèi)等，這些費(fèi)用由基金資產(chǎn)承擔(dān)。對(duì)于不收取申購(gòu)費(fèi)（認(rèn)購(gòu)費(fèi)）、贖回費(fèi)的貨幣市場(chǎng)基金等，基金管理人可以依照相關(guān)規(guī)定從基金財(cái)產(chǎn)中計(jì)提一定的銷售服務(wù)費(fèi)，專門用于該基金的銷售和對(duì)基金持有人的服務(wù)。
25、前端收費(fèi)是什么，適合哪類投資者
基金的前端收費(fèi)是指在申購(gòu)（認(rèn)購(gòu)）基金份額時(shí)就支付申購(gòu)（認(rèn)購(gòu)）費(fèi)用的付費(fèi)模式，投資人根據(jù)其申購(gòu)（認(rèn)購(gòu)）金額的數(shù)額適用不同的前端收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)。
對(duì)于持有期限較短的投資者來(lái)說，在進(jìn)行基金申購(gòu)時(shí)宜選擇前端收費(fèi)，因?yàn)楹蠖耸召M(fèi)會(huì)對(duì)短期持有行為進(jìn)行一定的費(fèi)率懲罰。
26、后端收費(fèi)是什么，適合哪類投資者
基金的后端收費(fèi)是指在申購(gòu)（認(rèn)購(gòu)）基金份額時(shí)不收費(fèi)，在贖回基金份額時(shí)才支付申購(gòu)（認(rèn)購(gòu)）費(fèi)用的收費(fèi)模式。后端收費(fèi)收取的申購(gòu)費(fèi)用與基金投資者持有基金的時(shí)間長(zhǎng)短有關(guān)，持有期越長(zhǎng)則后端申購(gòu)費(fèi)用越少，通常基金持有人持有基金超過5年后，后端收費(fèi)不再收取申購(gòu)費(fèi)，而持有時(shí)間越短，選擇后端收費(fèi)的持有人在贖回基金時(shí)需要繳納的費(fèi)用則越高。
27、贖回費(fèi)為什么有高有低
基金的贖回費(fèi)是開放式基金投資者在贖回基金時(shí)繳納的費(fèi)用，贖回費(fèi)的高低往往與基金的類型以及持有期限的長(zhǎng)短有關(guān)：一般來(lái)說，股票型基金的贖回費(fèi)用最高（通常在0.5%左右），貨幣市場(chǎng)基金無(wú)需贖回費(fèi)；基金持有時(shí)間越長(zhǎng)，贖回費(fèi)一般越低。
28、什么是基金管理費(fèi)
基金管理費(fèi)是指基金管理人管理基金資產(chǎn)而向基金收取的費(fèi)用?；鸸芾碣M(fèi)通常按照一定的比例，按日計(jì)提、按月支付。大多數(shù)基金的基金管理費(fèi)率為固定費(fèi)率，費(fèi)率水平主要與基金的類型有關(guān)，通常股票型基金的管理費(fèi)最高，貨幣市場(chǎng)基金或短期理財(cái)債券基金最低，主動(dòng)管理型基金的管理費(fèi)高于被動(dòng)管理型基金的管理費(fèi)。2013年開始，我國(guó)市場(chǎng)上也出現(xiàn)了與基金業(yè)績(jī)掛鉤的浮動(dòng)管理費(fèi)基金。
29、什么是基金托管費(fèi)
基金托管費(fèi)是指基金托管人為基金提供托管服務(wù)而向基金收取的費(fèi)用。與基金管理費(fèi)類似，基金托管費(fèi)通常按照一定的比例，按日計(jì)提、按月支付，其費(fèi)率高低也主要與基金的類型有關(guān)，通常股票型基金的托管費(fèi)最高，貨幣市場(chǎng)基金或短期理財(cái)債券基金最低，主動(dòng)管理型基金的托管費(fèi)高于被動(dòng)管理型基金的托管費(fèi)。
30、什么是銷售服務(wù)費(fèi)
基金的銷售服務(wù)費(fèi)是指從基金資產(chǎn)中計(jì)提的用于基金銷售和服務(wù)持有人的費(fèi)用。目前，我國(guó)貨幣市場(chǎng)基金和一些債券基金收取銷售服務(wù)費(fèi)。收取銷售服務(wù)費(fèi)的基金通常不收申購(gòu)費(fèi)。一般來(lái)說，貨幣基金，債券基金的C份額就是不收取申購(gòu)費(fèi)但收取銷售服務(wù)費(fèi)。
31、基金年度報(bào)告有哪些內(nèi)容
基金年度報(bào)告是指，在會(huì)計(jì)年度結(jié)束后90天內(nèi)公告的反映基金全年的運(yùn)作及業(yè)績(jī)情況的報(bào)告。除中期報(bào)告應(yīng)披露的內(nèi)容外，年度報(bào)告還必須披露基金過去三年的利潤(rùn)分配情況、托管人報(bào)告、審計(jì)報(bào)告等內(nèi)容。
基金投資者可以通過基金年度報(bào)告，對(duì)基金進(jìn)行最全面的檢視，從行業(yè)持倉(cāng)和個(gè)股配置，以及基金管理人和基金托管人的基本狀況和管理人對(duì)未來(lái)市場(chǎng)的看法，到分紅制度等，可以作為基金投資者是否進(jìn)行交易操作的重要參考。
32、什么是基金的建倉(cāng)期，一般要多久
基金建倉(cāng)期是指基金合同生效后，基金管理人使基金的投資組合比例符合基金合同的有關(guān)約定所需要的時(shí)間段。基金的建倉(cāng)期通常不超過6個(gè)月，具體建倉(cāng)的時(shí)機(jī)和時(shí)長(zhǎng)由基金管理人綜合考慮后確定。弱市中處于建倉(cāng)期的基金由于尚未完成全部的建倉(cāng)，通常表現(xiàn)的更抗跌，投資者不可以此作為投資新基金的理由。
33、基金為什么要暫停申購(gòu)
基金暫停申購(gòu)是指基金管理公司根據(jù)相關(guān)規(guī)定，在基金開放日期間，暫時(shí)停止辦理投資者的申購(gòu)申請(qǐng)的一種限制措施?；鸸芾砣嗽谀承┨囟ㄇ闆r下可能發(fā)布基金暫停申購(gòu)的提示，例如，節(jié)假日前貨幣市場(chǎng)基金常常會(huì)提前暫停大額申購(gòu)，為了防止短期資金進(jìn)入套利而攤薄原持有人利益；又如，一些基金規(guī)模過于龐大，管理人考慮到因此造成的管理難度加大會(huì)影響業(yè)績(jī)，從而選擇暫停申購(gòu)。
34、基金的績(jī)效如何衡量，有哪些常用的衡量收益的指標(biāo)
有效衡量基金的績(jī)效，需要綜合考慮基金的投資目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)水平、比較基準(zhǔn)、時(shí)期選擇以及基金組合的穩(wěn)定性等因素。常用的衡量收益的指標(biāo)，主要有凈值增長(zhǎng)率、年化收益率、七日年化收益率、日萬(wàn)份凈收益、風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益等指標(biāo)，其中，七日年化收益率和日萬(wàn)份凈收益等指標(biāo)用來(lái)衡量貨幣基金的收益。衡量風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益的指標(biāo)常用夏普指數(shù)、Stutzer指數(shù)。夏普指數(shù)是指在某個(gè)期間內(nèi)投資組合的收益率超過無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率部分與該投資組合收益率的標(biāo)準(zhǔn)差之比，夏普指數(shù)以標(biāo)準(zhǔn)差作為基金風(fēng)險(xiǎn)的度量，給出了基金份額標(biāo)準(zhǔn)差的超額收益率。夏普指數(shù)越大，績(jī)效越好。Stutzer指數(shù)是對(duì)夏普指數(shù)的修正指標(biāo)。